瑞幸咖啡能够坐稳赛道头部品牌地位吗？时间回到2022年，在前一年爆品生椰拿铁的持续带动下，瑞幸在第一季度首次实现经营性盈利，瑞幸共识正式被市场所接受并发起模仿，涌现了诸如本来不该有、比星咖啡、轻醒咖啡、四叶咖这类的区域性连锁咖啡品牌，各类茶饮开始尝试咖啡副牌、进入国内的Tims也在加速落地开元体育。

　　此时，2022年10月才开出首店的库迪咖啡还尚未走入市场中心，排在星巴克与瑞幸之后、备受关注的行业新星，还叫做幸运咖。

　　据窄门餐眼的数据，2022年全年，开业门店数量前三的咖啡品牌为瑞幸咖啡（新开2939家）、幸运咖（新开1521家）和麦咖啡（新开763家）。虎嗅其时援引据瑞幸内部人士的表述称，瑞幸内部并不把星巴克视为眼下最关键的对手，聊到幸运咖的次数比星巴克多；幸运咖也在一段时间内采取与瑞幸贴身肉搏的战术，在一些下沉市场紧挨瑞幸开店。

　　2022年10月也首次递交招股书的蜜雪冰城正风头正盛。彼时行业内部盛传的蜜雪冰城对于幸运咖的规划是，2024年开到1万家店、再造一个IPO。

　　但后面的故事并不如那般预想。2023年2月，库迪首推9.9；4月，瑞幸应战9.9，库迪8.8；6月，瑞幸宣布9.9常态化。如我们在《逼近万店，瑞幸渐显「黑洞效应」》中提到的行业观察：开在街对面的库迪和瑞幸打架，现在至少两家都还活着，而附近的幸运咖，则因为杯单价的优势被8.8和9.9冲击的也所剩不多，直接闭店关张了。

　　价格战在冲击所有品牌。包括星巴克、幸运咖、Tims、挪瓦、Seesaw、代数学家和等等更多叫不上名字的小型连锁甚至是独立咖啡店在内，都推出过类似9.9的应战措施。但没有人有库迪狂奔的决心和瑞幸坚守的底气，短时间、小范围的尝试之后，9.9通常会被品牌放弃而另寻出路。

　　瑞幸和库迪实在是太快了。瑞幸2022年全年开店数2939家，到2023年Q4单季度开店数2975家；2023年最高的单季度开店数则出现在Q3，库迪多出3675家。再看幸运咖，全年新开门店数1284家，甚至慢于2022年的自己。

　　行业差距正在被拉大。在1.6万家的瑞幸、7千多家的星巴克和库迪之后，不足3千家的幸运咖再往下，绝大多数曾经被资本支持的连锁咖啡甚至难以维持几百家的规模。关店潮、被卷死，2023年对于90%的咖啡品牌都应该是痛苦的一年。此消彼长的同行衬托下，其实因为半自动咖啡机和咖啡调性等因素早就不被寄予扩张厚望的Manner，慢慢悠悠开出的1千家门店反而让它风评上升了。

　　整体来说，超过星巴克、全年营收近250亿的瑞幸无疑弹药充足，放眼整个国内现制饮品市场也只仅次于蜜雪冰城；而据蜜雪冰城招股书披露的2023年前三季度营收数据，咖啡行业排名第三的库迪营收为数量级的缩小到近40亿元，幸运咖则不足后者的二分之一。瑞幸的市场地位，无疑是更稳固了。

　　且头部品牌的扩张步伐尚未明显放缓。在2023年初库迪提出2023年2500家、2024年6000家开元体育、2025年1万家的三年万店计划后，库迪仅用两个季度就完成了2023年的全年计划，并在Q3将目标提高至2025年2万家店。瑞幸这边，门店目标也从年初的1万家提高至1.5万家，并在Q4完成计划后继续维持了史高的开店速度，贯彻了「2023年公司优先考虑扩大市场份额」的思路。

　　2023Q4电话会上，瑞幸继续表示，未来的首要战略重点仍是继续专注于扩大市场份额。虽然补贴程度降低，但有传言称，瑞幸在2024年的开店目标是突破3万家开元体育。

　　同时，虽然库迪明确表示将会维持9.9补贴、并坚决否认了对于其经营能力的质疑，但我们更倾向于相信，若非出于对全盘战局的信心，瑞幸没有理由也非必要率先降低火力。

　　Q4数据的低迷来自于各种客观因素，而据极海数据显示的近90天瑞幸新开3031家、关店164家和库迪新开445家、关店685家之间的巨大差距，应当也多少说明一些原因。